てるみくらぶ、倒産直前に一大セールで顧客から資金集め…その怪奇的な杜撰経営

記者会見で質問に答える「てるみくらぶ」の山田千賀子社長（読売新聞／アフロ）

　格安旅行会社、てるみくらぶの倒産劇は衝撃的でした。何が衝撃的かというと、その負債の構造です。具体的には、負債の総額が１５１億円、そのうち顧客からの代金の前受金が１００億円もあったことです。つまり、被害に遭った債権者の大半が、いわゆる仕入れ先や金融機関ではなく「顧客」だったのです。

てるみくらぶの資産状況

　てるみくらぶは上場会社ではないので、詳らかな会計情報は開示されていません。本稿においては、報道された「売上１９５億円、負債総額１５１億円」という２つのデータをもとに、同社の経営状態を探ってみたいと思います。
　
　まず、てるみくらぶの資本金は６０００万円です。負債の総額が１５０億円だということは、次のような貸借対照表がイメージされます。

　ここでは、左側の借方に「資産または損失」と表記しましたが、てるみくらぶの場合、このなかにある「資産」の金額が小さく、「損失」の金額がべらぼうに大きかったことが推測されます。

３月２３日までに代金を振り込めば割引という商法の裏

　てるみくらぶは倒産の直前段階になって、旅行の募集を行っていますが、３月２３日までに入金すると旅行代金が割引されるというものでした。これは同日に期限が到来する国際航空運送協会（ＩＡＴＡ）のＢＳＰ決済のための資金集めとしか思えません。その金額は４億円程度だったようです。

　つまり、てるみくらぶは顧客より１００億円も代金を前受しておきながら、４億円程度の決済の資金にも行き詰まっていたことがわかります。そして、同日のＩＡＴＡのＢＳＰ決済の４億円をかき集めるために、「３月２３日までに代金を払えば割引」という条件での募集を行っていたのです。

　旅行会社というのは、大掛かりな設備投資も不要であり、たな卸資産などの在庫保有も不要なので、資産を保有するといっても、預貯金をたくさん抱えているのが一般的です。てるみくらぶの場合、その預金が４億円もの決済に困るほど底をついているような状況に陥っていました。